Tín dụng tăng vượt ngành, AI phát huy hiệu quả: Mã cổ phiếu ngân hàng được CTCK 'đặt cược' với kỳ vọng tăng 23%

Tín dụng tăng vượt ngành, AI phát huy hiệu quả: Mã cổ phiếu ngân hàng được CTCK 'đặt cược' với kỳ vọng tăng 23% nguoiquansat.vn

Bức tranh tổng quan

Nội dung chi tiết

Mã cổ phiếu ngân hàng này được khuyến nghị MUA với mức tăng kỳ vọng 23% so với thị giá hiện tại.

Báo cáo của Agriseco Research mới đây đã đưa ra khuyến nghị MUA cổ phiếu MSB với giá mục tiêu 20.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng 23% so với thị giá hiện tại.

Khuyến nghị này được đưa ra dựa trên kết quả kinh doanh tích cực, tăng trưởng tín dụng duy trì khả quan, chất lượng tài sản được kiểm soát và chiến lược đẩy mạnh chuyển đổi số của ngân hàng.

Theo Agriseco Research, kết quả kinh doanh 6 tháng đầu năm 2026 của MSB tiếp tục ghi nhận nhiều tín hiệu khả quan. Riêng quý II/2026, lợi nhuận trước thuế đạt 1.532 tỷ đồng, trong đó thu nhập lãi thuần mảng kinh doanh cốt lõi tăng 16% so với cùng kỳ.

Lũy kế 6 tháng đầu năm, lợi nhuận trước thuế đạt 3.423 tỷ đồng, tăng 8% so với cùng kỳ, trong khi tổng tài sản hợp nhất đạt hơn 440.998 tỷ đồng, tăng 29,2%. Biên lãi ròng (NIM) duy trì ở mức 3,12%, cao hơn đáng kể mức bình quân ngành khoảng 2,7%. Đồng thời, tỷ lệ chi phí trên thu nhập (CIR) cải thiện từ 37,4% xuống còn 36,6%, phản ánh hiệu quả hoạt động tiếp tục được nâng lên.

Cho vay bán lẻ tiếp tục là động lực chính thúc đẩy tăng trưởng tín dụng. Đến cuối quý II/2026, tín dụng của MSB tăng 12,9% so với đầu năm, cao hơn mức bình quân toàn ngành (7,7%). Cơ cấu tín dụng tiếp tục dịch chuyển theo hướng gia tăng tỷ trọng khách hàng cá nhân, với dư nợ đạt 62.649 tỷ đồng, chiếm 31,5% tổng dư nợ và tăng 17% so với đầu năm. Trong khi đó, dư nợ khách hàng doanh nghiệp tăng 10%.

Agriseco Research kỳ vọng tăng trưởng tín dụng của MSB trong năm 2026 sẽ đạt 15-18%, nhờ tiếp tục đẩy mạnh giải ngân cho vay cá nhân và mở rộng các phân khúc khách hàng mục tiêu.

Bên cạnh tăng trưởng tín dụng, chất lượng tài sản và thanh khoản tiếp tục là điểm sáng của MSB trong bối cảnh thị trường còn nhiều thách thức. Tính đến ngày 30/6/2026, tỷ lệ nợ xấu hợp nhất (NPL) duy trì ở mức 1,83%, không thay đổi so với cuối năm 2025 nhờ đẩy mạnh xử lý nợ xấu trong quý II. Tỷ lệ bao phủ nợ xấu (LLR) đạt 52%.

Các chỉ số thanh khoản vẫn ở mức an toàn với tỷ lệ cho vay trên huy động (LDR) đạt 66,76%, tỷ lệ vốn ngắn hạn cho vay trung và dài hạn ở mức 26,89%, hệ số an toàn vốn (CAR) đạt 12,27%. Đáng chú ý, tỷ lệ CASA đạt 23,1%, thuộc Top 4 các ngân hàng niêm yết, tiếp tục tạo lợi thế về chi phí vốn cho MSB.

Một trong những nội dung được nhà đầu tư và cổ đông đặc biệt quan tâm là kế hoạch tăng vốn điều lệ. Ngân hàng đã được Ngân hàng Nhà nước chấp thuận phương án nâng vốn điều lệ từ 31.200 tỷ đồng lên tối đa 37.440 tỷ đồng thông qua phát hành cổ phiếu thưởng với tỷ lệ 20%, gồm 5% từ quỹ dự trữ bổ sung vốn điều lệ và 15% từ lợi nhuận để lại.

Agriseco Research kỳ vọng kế hoạch này sẽ hoàn tất trong quý III/2026. Bên cạnh đó, ông Trần Anh Đức, con trai Chủ tịch HĐQT MSB, đã đăng ký mua 20 triệu cổ phiếu trong thời gian từ 6/8 đến 4/9, qua đó tạo lực cầu ngắn hạn và củng cố niềm tin của nhà đầu tư đối với triển vọng cũng như định giá của ngân hàng.

Theo ông Vũ Ngọc Bồng Lai, Giám đốc Chiến lược MSB, phía sau kết quả kinh doanh tích cực là quá trình đầu tư mạnh mẽ vào hạ tầng công nghệ và trí tuệ nhân tạo (AI). Hiện AI Agent Gamma đang xử lý hơn 20.000 câu hỏi mỗi tháng, hệ thống ICM tự động hóa trên 30.000 hồ sơ, trong khi các AI Robot Agent đã được triển khai trên toàn bộ hệ thống Call Center và Tele Sales.

Ông cho biết, trong chiến lược chuyển đổi số, MSB xác định công nghệ không phải là đích đến mà là công cụ để mang lại trải nghiệm thuận tiện hơn và gia tăng giá trị cho khách hàng.

Cùng với việc khai trương Hội sở chính và Chi nhánh Sở Giao dịch mới vào ngày 30/7, MSB cũng giới thiệu mô hình chi nhánh thế hệ mới Flagship Advisory Hub, kết hợp giữa công nghệ số và tư vấn tài chính chuyên sâu.

Mô hình này tích hợp nhiều nền tảng công nghệ như AI Robot, STM 24/7, kiosk phygital, Digital Wall và Tablet, giúp nâng cao trải nghiệm tư vấn và giao dịch. Không gian được thiết kế theo các khu vực chuyên biệt gồm Digital Hub, M-First Lounge, Private Lounge và Event Hub, đáp ứng nhu cầu của khách hàng cá nhân, doanh nghiệp, khách hàng ưu tiên và khách hàng Private.

Theo Agriseco Research, việc liên tục đầu tư vào công nghệ và đổi mới mô hình kinh doanh sẽ là một trong những động lực hỗ trợ tăng trưởng dài hạn của MSB.

Chốt phiên giao dịch ngày 4/8, cổ phiếu MSB đóng cửa ở mức 16.200 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức định giá P/B khoảng 1,1 lần, thấp hơn mặt bằng chung của ngành. Trên cơ sở triển vọng tăng trưởng, hiệu quả hoạt động, chất lượng tài sản và các động lực dài hạn, Agriseco Research tiếp tục khuyến nghị MUA cổ phiếu MSB với giá mục tiêu 20.000 đồng/cổ phiếu, tương ứng mức tăng kỳ vọng khoảng 23% so với thị giá hiện tại.

Nguồn: nguoiquansat.vn

Đọc bài gốc →